投资逻辑：半导体设备全品类龙头，覆盖刻蚀、薄膜沉积等核心环节，2026 年国产替代率提升至 60%，业绩增速预计达 45%。

三维评分：政策适配度 90 分（光伏龙头，获绿色制造补贴 1.8 亿元）、资金聚焦度 85 分（北向净买 15 亿元，机构持仓占比 12%）、业绩兑现力 88 分（Q4 营收增 25%，组件出货量增 30%）；

投资逻辑：全球光伏组件龙头，成本优势显著（毛利率超 25%），2026 年全球光伏装机量预计增长 30%，公司业绩增速预计达 30%。

三维评分：政策适配度 85 分（消费复苏核心标的，直营渠道受益政策）、资金聚焦度 98 分（北向净买 18 亿元，机构持仓占比 25%）、业绩兑现力 90 分（Q4 净利润增 18%，直营销售额增 25%）；

投资逻辑：白酒绝对龙头，品牌护城河深厚（毛利率超 90%），2026 年提价预期强，业绩增速预计达 15%，具备 “防御 + 增值” 双重属性。

三维评分：政策适配度 92 分（家电以旧换新核心受益，获补贴 0.8 亿元）、资金聚焦度 88 分（北向净买 10 亿元，机构持仓占比 15%）、业绩兑现力 85 分（Q4 营收增 20%，以旧换新销量增 50%）；

投资逻辑：家电全品类龙头，全球化布局完善（海外营收占比 50%），2026 年以旧换新政策持续，业绩增速预计达 20%。

三维评分：政策适配度 95 分（新能源汽车下乡核心标的，获地方补贴 2 亿元）、资金聚焦度 92 分（北向净买 12 亿元，机构持仓占比 18%）、业绩兑现力 88 分（Q4 销量增 35%，营收增 30%）；

投资逻辑：新能源汽车龙头，技术优势显著（刀片电池 + DM-i 混动），2026 年下乡订单预计增长 40%，业绩增速预计达 35%。