消费复苏赛道（50 家）：食品饮料受益于 “场景修复 + 高端化”—— 社会消费品零售总额 2026 年 Q3 同比增长 11%，伊利股份、贵州茅台（）高端产品营收占比超 40%；美妆、家电聚焦 “国货崛起”—— 珀莱雅（）、美的集团（）国货市占率分别达 25%、35%，线上渠道增速超 60%；

新能源赛道（60 家）：储能需求爆发（全球装机量增长 100%），宁德时代、阳光电源（）储能业务增速超 120%；高压快充渗透率从 15% 升至 35%，比亚迪（）、亿纬锂能（）快充电池订单翻倍；光伏技术迭代（TOPCon 产能扩张），隆基绿能（）、晶科能源（）组件出货量增长 60%；

生物医药赛道（34 家）：创新药出海加速，百济神州（）、君实生物（）海外销售额占比超 40%；医疗器械国产替代，迈瑞医疗（）、鱼跃医疗（）高端设备市占率超 30%；

其他赛道（30 家）：包括高端装备（汇川技术 ）、新材料（天岳先进 ）等，均受益于产业升级，2026 年三季报净利润增速超 35%。

高增速成主流：254 家公司三季报平均营收增速达 38%，净利润增速达 42%，远超 A 股整体的 16%、18%；其中 85 家公司净利润增速超 50%（中芯国际 68%、金山办公 58%、阳光电源 72%），22 家超 80%（天岳先进 85%、派能科技 82%、中科曙光 80%）；

盈利质量过硬：平均毛利率达 32%，较 A 股平均（22%）高 10 个百分点，其中 60 家毛利率超 40%（贵州茅台 91%、金山办公 85%、宁德时代 38%）；经营性现金流净额平均同比增长 60%，远超净利润增速，业绩真实性强；

订单储备充足：平均在手订单金额是 2025 年营收的 1.4 倍，中芯国际（800 亿元）、宁德时代（1200 亿元）、比亚迪（1500 亿元）订单覆盖未来 1-2 年产能，业绩增长 “有保底”。