美联储降息预期下，COMEX 黄金期货突破 2050 美元 / 盎司，创三个月新高，国内 AU9999 黄金现货溢价升至 15 元 / 克，四川黄金等冶炼企业吨金毛利提升约 800 万元。

全球央行 6 月增持黄金 102 吨，连续 12 个月净买入，中国央行持仓量达 2330 吨，创历史新高，实物需求托底金价。

001337 四川黄金：国内唯一高品位露天金矿，平均品位 4.5 克 / 吨（行业平均 2.1 克 / 吨），2025 年上半年产金 1.2 吨，同比增长 28%。新探明李家沟矿段资源量达 15 吨，投产后年产能将翻倍，当前市盈率仅 28 倍，低于行业均值 35 倍。

中金黄金（600489）：央企背景黄金龙头，控制黄金储量超 1200 吨，旗下嵩县金牛公司入选国家级绿色矿山，享受增值税减免政策，成本优势显著。

上海出口集装箱运价指数（SCFI）连续 4 周回升，美西航线运价突破 2000 美元 / FEU，较 6 月低点上涨 42%，锦江航运等华东区域企业受益明显。

《国际航运发展十四五规划》中期评估显示，沿海港口智能化改造完成率超 70%，凤凰航运等企业数字化转型投入获补贴比例提高至 30%。

601083 锦江航运：深耕中日航线，市占率达 27%，独家运营 “上海 - 大阪” 快船航线，时效较同行快 18 小时，2025 年上半年净利润预增 145%-155%，拟每 10 股派息 3.5 元，股息率 3.2%。

000520 凤凰航运：东南亚航线主力，越南、泰国港口覆盖率超 90%，2025 年新开通 “深圳 - 马尼拉” 航线，单航次收入提升 22%，上半年预计扭亏为盈，净利润 0.8-1.2 亿元。

招商轮船（601872）：VLCC 船队规模全球第一，中东 - 中国原油运输量同比增长 15%，受益于 OPEC + 增产与国内炼厂开工率提升。

国家邮政局规划 2025 年建成 50 个智能分拣中心，昆船智能等企业已中标其中 12 个项目，合同金额超 25 亿元，订单能见度延伸至 2026 年。

工业机器人产量 6 月同比增长 31%，烟草、医药等细分领域自动化率不足 30%，改造空间超千亿元，埃斯顿等国产替代龙头市占率提升至 18%。

301311 昆船智能：AGV 国内市占率 19%，烟草行业市占率超 50%，中标中国邮政昆明中心项目（金额 5.3 亿元），采用 “数字孪生 + 5G” 技术，项目毛利率达 32%，高于行业均值 25%。

机器人（300024）：中科院背景，工业机器人产品线最齐全，新松移动机器人入选工信部 “揭榜挂帅” 项目，获专项补贴 1.2 亿元。

中控技术（688777）：DCS 系统国内市占率 29%，化工、冶金行业龙头客户复购率超 85%，上半年新增订单同比增长 40%。