001337 四川黄金：国内唯一平均品位超 5.0 克 / 吨的露天金矿（行业平均 2.5 克 / 吨），2025 年上半年产金 1.6 吨（同比 + 50%），新探明李家沟矿段资源量 25 吨，投产后年产能将从 2 吨增至 6 吨，当前 PE 26 倍（行业均值 39 倍），估值修复空间 50%。

中金黄金（600489）：央企背景黄金龙头，秦岭金矿深部探矿新增资源量 35 吨，上半年净利润预增 65%-85%，环保投入抵税后净利率提升 2.3 个百分点。

上海出口集装箱运价指数（SCFI）连续 9 周上涨，美西航线运价突破 3000 美元 / FEU（较 6 月低点 + 90%），欧洲航线运价突破 2100 美元 / FEU（+60%），锦江航运因 “中日快船航线” 时效优势（较同行快 28 小时），单箱收入比行业平均高 22%。

交通运输部 “绿色航运补贴” 加码，对安装岸电系统的船舶给予一次性补贴 500 万元 / 艘，凤凰航运测算年补贴规模达净利润的 28%，成本优势进一步凸显。

601083 锦江航运：中日航线市占率 38%（排名第一），独家运营 “上海 - 东京” 快船航线，2025 年上半年净利润预增 170%-180%，拟每 10 股派息 5 元（股息率 5%），且计划回购 4% 股份，“成长 + 分红” 双轮驱动行情。

000520 凤凰航运：东南亚航线主力，越南 / 泰国港口覆盖率 100%，新开通 “深圳 - 曼谷” 航线单航次收入 + 38%，上半年预计扭亏为盈（净利润 1.4-1.8 亿元），市净率 1.0 倍（行业均值 1.95 倍），估值修复空间 95%。

国家邮政局 “智能物流骨干网计划” 已落地 45 个项目，昆船智能中标 20 个（合同额 42 亿元），其中 “AI 视觉分拣系统” 占比超 90%，毛利率达 40%（行业均值 29%），技术溢价持续扩大。

烟草行业 “智能制造 2.0 工程” 进入收官期，昆船智能在该领域市占率超 70%，云南中烟、广东中烟合计释放 20 亿元订单，年内将全部确认收入，业绩确定性领跑行业。

301311 昆船智能：AGV 国内市占率 27%（排名第一），邮政 + 烟草订单储备超 45 亿元（覆盖 2025 年全年营收 1.8 倍），上半年研发投入同比 + 75%，智能仓储系统获国际专利 22 项，技术壁垒持续加固。