国家邮政局 “智能物流枢纽建设计划” 已落地 55 个项目，昆船智能中标 25 个（合同额 55 亿元），其中 “全自动化分拣系统” 占比超 98%，毛利率达 45%（行业均值 32%），技术溢价持续扩大。

烟草行业 “智能制造 2.0 工程” 进入收官期，昆船智能在该领域市占率超 80%，云南中烟、广东中烟合计释放 25 亿元订单，年内将全部确认收入，业绩确定性领跑行业。

301311 昆船智能：AGV 国内市占率 31%（排名第一），邮政 + 烟草订单储备超 55 亿元（覆盖 2025 年全年营收 2.2 倍），上半年研发投入同比 + 85%，智能仓储系统获国际专利 28 项，技术壁垒持续加固。

埃斯顿（002747）：工业机器人国产替代领军者，自主研发伺服系统市占率 35%（国内第一），新能源汽车行业订单占比提升至 48%，订单储备超 200 亿元。