美联储 9 月降息概率升至 75%，COMEX 黄金期货站稳 2050 美元 / 盎司，国内 AU9999 现货升水扩至 18 元 / 克，四川黄金等高品位标的吨金毛利突破 3800 万元（同比 + 28%）。

增值税优惠政策落地，四川黄金年减税规模达净利润 13%，叠加次新股流动性溢价，成为板块弹性标杆。

001337 四川黄金：国内高品位金矿龙头，资源储备超 50 吨，2025 年上半年产金 1.2 吨（同比 + 25%），毛利率 67% 居行业前列，新矿投产将带动产能翻倍，当前估值低于行业均值 15%，修复空间显著。

湖南黄金（002155）：锑金双主业协同，锑价上半年上涨 35%，黄金业务贡献 70% 利润，中报预告净利润增 45%-65%。

上海出口集装箱运价指数（SCFI）连续 6 周上涨，美西航线运价突破 2200 美元 / FEU（较 6 月低点 + 48%），华东区域航运企业因航线结构占优，业绩弹性领先行业。

交通运输部 “航运数字化补贴” 落地，锦江航运、凤凰航运智能化改造获补贴比例达 20%，成本优势进一步凸显。

601083 锦江航运：长三角航运龙头，中日航线市占率 28%，2025 年上半年净利润预增 155%-165%，数字化改造提升单船效率 18%，拟回购 3% 股份增强信心。

000520 凤凰航运：深耕东南亚航线，2025 年上半年预计扭亏为盈（净利润 1.1-1.5 亿元），集装箱周转率提升至 85%，低估值修复空间超 50%。

中远海特（600428）：特种船运输龙头，风电设备运输订单同比 + 60%，受益于海上风电装机潮。

工信部 “人工智能 + 制造” 专项行动推动下，工业机器人、智能仓储需求爆发，昆船智能等企业订单可见性延伸至 2026 年。

烟草、邮政等领域自动化改造加速，昆船智能 AGV 市占率 19% 居首，技术壁垒形成竞争护城河。

301311 昆船智能：国内 AGV 龙头，中标中国邮政 5.3 亿元智能仓储项目，2024 年新增订单 11.98 亿元（同比 + 82%），虽短期盈利承压，但长期成长逻辑清晰。

机器人（300024）：中科院背景企业，移动机器人入选工信部示范项目，获专项补贴 1.2 亿元，新能源行业订单占比提升至 38%。

止损纪律：沪指若失守 3580 点，立即减仓至 5 成以下，转向防御板块。

仓位管理：突破 3620 点后可加仓至 7 成，重点跟踪北向资金流向与成交量能。