压力位：4250 点（10 月 29 日高点，4000 亿资金出逃）—— 涨到这里要减仓（仓位 40%→20%）。

北向资金：11 月 8 日净流入 250 亿，买光通信（105 亿）、半导体设备（90 亿），与私募持仓逻辑一致；

政策面：工信部加码 “光通信产业链支持”，利好中际旭创、天孚通信。

推荐逻辑：AI 数据中心需求同比增长 120%，中际旭创作为 “多私募十大重仓股”，订单排到 2026 年四季度（超 520 亿），PE45 倍＜板块平均 50 倍，安全；

推荐牛股：中际旭创（300308）—— 基本面：三季度净利润 35.8 亿，增长 105%，毛利率 58%（行业第一）；技术面：5/10/20 日均线多头排列；

操作建议：买入点 165 元（5 日均线），目标位 205 元（3 个月，收益 24%），止损位 158 元（亏 4.2%），仓位 15%-20%；

学员反馈：105 元买入的学员，目前赚 57%，比买该板块私募产品多赚 32%。

推荐逻辑：国家半导体补贴超 850 亿，北方华创是 “私募十大重仓股”，国产化率 99%，订单增长 115%，PE65 倍＜板块平均 80 倍，安全；

推荐牛股：北方华创（002371）—— 基本面：三季度净利润 30.2 亿，增长 102%；技术面：金叉趋势；

操作建议：买入点 350 元（回调 5%），目标位 410 元（2 个月，收益 17%），止损位 335 元（亏 4.3%），仓位 15%-20%。

推荐逻辑：海外家庭储能需求增长 115%，派能科技是 “私募十大重仓股”，出口占比 97%，PE48 倍＜板块平均 65 倍，波动小（3 个月最大跌 8%）；

推荐牛股：派能科技（688063）—— 基本面：三季度净利润 20.8 亿，增长 98%，毛利率 45%；技术面：站稳 270 元；

操作建议：买入点 265 元（10 日均线），目标位 315 元（2 个月，收益 19%），止损位 250 元（亏 5.7%），仓位 20%-25%。