逻辑：下跌行情中，市场恐慌情绪浓，大部分板块和个股下跌，降低仓位能减少亏损；保留 70%-80% 资金，等待行情企稳后再入场。

举例：3 万元资金，下跌行情中总仓位控制在 20%（0.6 万元），仅用 0.6 万元买入 1-2 只 “低估值、高分红” 的防御性标的（如银行股），剩余 2.4 万元现金持有，避免本金大幅亏损。

逻辑：震荡行情中，市场涨跌反复，没有明确趋势，中等仓位既能避免空仓踏空，又能避免满仓被套；同时可通过 “低买高卖” 调整仓位，获取波段收益。

举例：3 万元资金，震荡行情中总仓位控制在 45%（1.35 万元），用 1.35 万元买入 3 只标的，每只标的仓位 15%（0.45 万元）。当某只标的上涨 7%-10% 时，减仓 5% 仓位（0.15 万元）；当下跌 7%-10% 时，补仓 5% 仓位（0.15 万元），通过波段操作降低成本、增加收益。

标准 1：政策支持 + 业绩改善：优先选择有政策扶持（如消费复苏政策、高端制造补贴）且中报 / 年报业绩增速超 10% 的板块，这类板块下跌风险小，上涨空间大。例如 2024 年二季度的消费板块（食品饮料、家电），受益于消费补贴政策，中报业绩增速达 12%-15%，是高确定性板块。

标准 2：外资 / 机构持续加仓：关注北向资金、公募基金持续加仓的板块，这类板块有资金支撑，不易出现大幅回调。例如 2024 年 7 月的高端制造板块（新能源汽车、光伏），北向资金单月加仓超 50 亿元，是机构重点配置的方向。

逻辑：主板块是 “核心收益来源”，选择高确定性、高景气的板块；副板块是 “风险对冲”，选择与主板块相关性低的板块，避免因单一板块回调导致整体亏损。

举例：3 万元资金，总仓位 70%（2.1 万元）。主板块选择消费板块（占总仓位 60%，1.26 万元），买入 2 只消费股（如伊利股份、美的集团）；副板块选择银行板块（占总仓位 40%，0.84 万元），买入 1 只银行股（如招商银行）。消费板块上涨时，能获取主要收益；消费板块回调时，银行板块波动小，可对冲部分风险。