若仅想配置黄金：选择黄金 ETF（518880），跟踪现货黄金价格，与黄金现货价格拟合度超 99%，无个股风险，流动性好（日均成交额 15 亿元以上），适合普通投资者。

若想同时配置黄金与工业金属：选择有色龙头 ETF（159876），前十大重仓股包含山东黄金（黄金龙头）、江西铜业（铜龙头）、中国铝业（铝龙头），实现 “黄金 + 工业金属” 一站式配置，近 1 个月涨幅 12%，高于黄金 ETF 的 8%，适合平衡型投资者。

若仅想配置工业金属：选择工业金属 ETF（516020），纯工业金属标的，近 1 个月涨幅 15%，弹性最大，适合进取型投资者，但需注意波动风险（近 1 个月最大回撤 8%）。

买入策略：采用 “分批买入”，避免一次性满仓；若宏观信号符合降息预期（如通胀回落、就业疲软），可每周买入 20% 仓位，5 周完成建仓；若宏观信号不确定，可每月买入 30% 仓位，3-4 个月完成建仓。

持有策略：设置 “止盈止损位”，黄金 ETF 止盈位：当金价突破 4500 美元 / 盎司或实际利率回升至 2.5% 以上，止盈 50%；止损位：当金价跌破 3800 美元 / 盎司或实际利率回升至 3.0% 以上，止损 50%；有色龙头 ETF（159876）止盈位：近 1 个月涨幅超 20% 或工业金属需求不及预期（如房地产销售数据下降 10%），止盈 50%；止损位：近 1 个月跌幅超 15% 或美联储降息预期降温（降息概率低于 40%），止损 50%。

卖出策略：若宏观信号逆转（如通胀反弹、美联储转向鹰派），立即卖出工业金属相关 ETF（如 159876、516020），保留少量黄金 ETF（518880）对冲风险；若宏观信号持续利好，可长期持有，每季度根据宏观数据调整仓位。