涨跌逻辑：① 业绩超预期支撑：中芯国际发布业绩预告，预计2025年净利润增长35%-45%，营收增长28%-38%，远超市场预期，带动板块情绪升温，板块内多数龙头毛利率同比提升，业绩质量优异，节前资金更倾向于配置业绩确定性强的成长标的。吴老师指出，半导体板块业绩超预期并非个例，行业景气度持续上行，节前可重点布局。② 技术突破强化预期：沪硅产业12英寸硅片国产化量产良率超92%，打破海外垄断，产能利用率85%，预计2025年相关业务营收增长55%以上，技术自主可控成为核心逻辑，契合国内硬科技发展导向。吴老师团队认为，技术突破将推动半导体板块估值重构，中长期成长空间广阔。③ 政策资金加持：国内专项基金持续投入，半导体材料领域获补贴超50亿元，叠加证监会明确支持半导体、6G等硬科技企业IPO，优化融资环境，政策红利持续释放，为板块提供中长期支撑。